美国原油期货可以实物交割,包括每桶石油、成品油、美国原油期货合约。其中,交割地点在俄克拉荷马州库欣,交割方式为含硫油。交割地点在俄克拉荷马州库欣,交割地点是埃克森美孚、壳牌、雪佛龙和雪佛龙等主流生产商。交割地点位于俄克拉荷马州库欣,交易量在2020年第一季度达到48%的历史高点。

根据交易平台显示,纽约商品交易所(NYMEX)、洲际交易所(ICE)以及洲际交易所(ICE)等地的原油合约交易量在最近7个月飙升至创纪录的8-12%,达到了36%。

纽约商品交易所的原油价格较布伦特原油期货价格升水达37美分/桶,主要受能源市场供需失衡推动。虽然如此,石油交易仍然在国际基准布伦特原油价格之上,但由于美国政府对未来可能采取的制裁,全球最大的炼油厂减少了其原油供应,从而推升了国际油价。

美国能源情报署(EIA)在4月公布的短期能源展望中表示,今年页岩油产量将下降10万桶/日,至850万桶/日。

根据EIA的最新数据,5月11日当周美国原油产量减少52.1万桶/日,为自2016年10月以来首次,比去年同期减少了4.9%。

加拿大皇家银行资本市场(RBCCapitalMarkets)的分析师表示:“随着5月布伦特原油期货合约即将到期,美国原油可能会从6月份开始到7月份之间存在负油价的风险。”

除了交易需求以及潜在的供应压力外,原油价格还受到其他因素的影响。伊朗被解除制裁后,伊朗出口原油的规模可能超过120万桶/日。

作为全球第四大石油生产国,由于经济危机使得石油价格一度下降了50%,至十多年来的最低水平,并最终触及至逾三年来的最低水平。全球最大的炼油厂沙特阿拉伯和俄罗斯的产量因受制于制裁,无法找到合适的供应源,这使沙特阿拉伯很可能减少5月份的出口,以弥补5月份产量的下滑。

因此,布伦特原油期货可能仍将在今年年底前达到每桶63美元的高位。随着伊朗原油出口的下降,布伦特原油可能会重返每桶80美元的价格区间。

但是,油价仍面临下行风险。在整个2020年,市场担心能源需求疲软以及供应充足的双重打击下,油价可能会下跌。

在需求减少和供应增加的双重打击下,油价或将在今年下半年继续下行,但到2021年下半年油价将逐步回升。此外,由于美国可能限制伊朗石油出口,该地区生产商可能会被迫减少他们的钻探活动,这可能会加剧市场的供给压力,进而推高油价。

此外,油价可能会升至每桶80美元以上,这将有利于美国页岩油生产商,但与此同时,由于OPEC的减产和非自愿性的减产,供应过剩的情况可能会加重。

美国石油钻井平台数量持续下降,产量可能回升

EIA表示,上周美国原油产量飙升至2017年以来的最高水平,因最大的页岩油生产商——先锋自然资源公司(PioneerNaturalResources)的产量上升至2017年的最高水平,超过了沙特阿拉伯和俄罗斯,但该公司的平均产量仍低于2019年的平均水平。

EIA表示,美国的平均产量跃升至1130万桶/日,但仍低于2020年创下的历史最高水平,这可能使其在2021年和2022年出现供过于求的情况。