下周国内原油期货分析行情

(一)供给方面

供应端来看,虽然原油市场连续数周供应过剩,但仍然支撑油价。供应方面,由于尼日利亚的生产和出口影响,国际原油供应相对偏紧,OPEC+的减产或将成为今年的一个重要推手,OPEC+的产量配额有所增加,但因原油价格处于低位,且地缘政治紧张局势限制供应,因此需求将获得支撑,所以供给相对偏紧,所以原油期货价格保持高位。需求方面,因为中东地区受到一些武装的袭击,叠加美国加大对伊朗的制裁,将有利于原油供给。另外,中东地区的紧张局势仍然没有缓解,这可能会对供应带来压力。

(二)需求方面

原油是石化产品的重要组成部分,也是市场上最重要的消费领域,随着石油供应量的增加,原油的消费量将会增加,从而将进一步推动价格走高。目前原油价格处于低位,这将导致炼油厂开工率出现回升,并且有利于原油库存的持续下降,对原油价格形成支撑。

(三)库存方面

原油库存方面,由于市场需求持续回升,库存总量处于历史高位,库存持续下降。目前原油库存仍然处于持续下降,这将对原油价格产生支撑。目前美国和沙特的原油产量增长强劲,沙特的出口也受到美国的出口限制,同时由于美国的制裁,沙特的出口也受到了一定限制,而这将使得原油库存持续下降,对原油价格产生支撑。

整体来看,原油库存的下降主要还是由于全球贸易争端,美国库存对原油价格构成支撑。但近期全球经济衰退预期,需求前景担忧,以及委内瑞拉产量持续下滑,都可能会对油价产生压制。

(四)总结

从基本面来看,目前原油价格虽然在低位,但依然有支撑,主要是基于美国的增产计划,并且近期对伊朗实施了制裁,这也对油价产生支撑,未来国际原油需求回升,供应面偏紧,国际原油价格有望保持高位。

技术面分析:原油连续下跌后,油价下跌幅度较大,同时全球经济形势仍然不容乐观,油价仍有继续下探的可能。而技术面来看,原油价格或仍有下跌空间。

美油:短线走高突破100美元,但因沙特恢复产量可能还需要一段时间,再加上国际贸易局势,经济前景不容乐观,油价或将继续寻底。操作上,美油方面关注上方74.8-71.3美元区域的压力,操作上建议暂时观望,待收盘价回升至74.2-70.5美元区间方可考虑布局多单。

(美油日线图)

从美油日图级别来看,油价突破80美元之后并未有持续性的动作,但是相对来说,短期均线压力还是比较大,进一步上行的概率不大,近期在回踩80关口之后才有反弹的机会,不过,以51.43美元的收盘价来看,可能在这个区间有一定的阻力,这也是KDJ低位粘合的位置,后市有可能会继续反弹到80关口上方,如果继续回踩80关口,那么会有再次挑战80关口的可能。如果行情持续回踩80关口,那可能会引发短线看空的动作,尤其是如果油价重新跌破80关口,那么可能会导致油价进一步下跌。

从美油日图级别来看,油价在60日均线受阻后,明显出现了转势迹象,目前出现了吞没看空,而且,我们从RSI指标来看,目前已经处于超卖,一旦出现见底信号,油价有望继续上行。