美国原油期货负数原因分析:

目前全美原油期货交割地点为俄克拉荷马州库欣地区。由于地区油田开采成本较高,全球原油储存量总数在100万桶至400万桶之间,而在库欣地区原油储存量只有30万桶,目前加拿大Syncrude港口还有一些库存。WTI价格低于布伦特原油价格,导致全美原油日产量下降。

全美最大的页岩油产区Permian地区已是一个需要采用多种原油运输的地点。尽管当前北美地区已出现了石油产量放缓迹象,但加拿大埃尼能源公司(EnergyAspectsLtd.)预计,到2030年,北美地区原油产量将在更多地增加。该公司引用美国能源情报署的数据显示,美国能源情报署的石油供应量估计在今年前三个月中增长了7%。

CHSHedging首席执行官威廉·杜克兹表示,该地区原油产量今年将增长6%,至1200万桶/日,美国原油日产量预计将增至800万桶。埃尼石油公司预测,今年北美地区石油产量将增长6%至1000万桶/日。他表示,预计WTI原油价格将在年底前触及每桶70美元,但美国原油产量上升的速度快于布伦特原油价格。

WTI原油价格与布伦特原油价格走势高度相关,两者的相关系数为0.78。从历史上看,WTI原油和布伦特原油的相关系数低于0.88,显示布伦特原油价格强弱基本一致。WTI原油与布伦特原油价差主要反映在两个关键交易日。

原油市场受政治因素影响较大。市场动荡的直接原因是,美国经济持续增长,石油需求量不断增加,而美联储加息、地缘政治紧张局势等均使美联储加息预期更加强烈。因此,受市场影响的原油价格波动性会更大,尤其是长期走势。

美国石油储备量增加

据期货日报记者了解,为了满足国内需求,政府不断提升原油产量,在今年的4月,美国国家石油公司——巴肯油田成功实现产量突破800万桶/日,达到1180万桶/日,创下了有史以来最大的原油产量。

美国油价上涨的直接原因是,为促进国内油气市场平稳发展,美国政府采取了不断升级的经济制裁措施。美国的盟友、OPEC国家和俄罗斯在4月的原油产量均有所增加,沙特阿拉伯已承诺将其原油产量提高至1300万桶/日,甚至达到1230万桶/日。

随后,美国能源部长格兰霍姆表示,油价上涨将继续推高美国生产商的生产成本,以刺激生产商加大产量。同时,他也表示,美国正在采取措施帮助国内能源生产商,帮助生产商降低成本。

他还表示,白宫将在5月19日,以及在5月22日的记者会上就增产的计划进行谈判。但是,他还表示,从2022年4月开始,美国可能还要再增加约1000万桶/日的产量,以弥补油价上涨带来的产量损失。

此外,OPEC成员国利比亚与伊朗本周也表示,他们将增加原油产量,弥补因油价上涨造成的损失。而美国、俄罗斯等非OPEC产油国也在考虑进一步的增产,这对油价构成一定的利空。

原油价格大涨,美联储加息预期不确定性增强

从目前的情况看,美联储加息预期不确定性正在不断增加。近期公布的美国经济数据不佳,加上国内政治紧张局势加剧,令市场避险情绪有所上升。

“中美本周将公布4月CPI和PPI数据,市场预期通胀的上升将导致美联储可能于4月加息。