美原油期货行情分析:

2月5日周二,美国石油钻井平台数量继续减少,美国原油钻井数量下降至522个,为连续第三周减少,意味着美国原油产量将在未来几周进一步下降。国际能源机构署预测,美国今年的石油产量将达到1190万桶/日,较上年增加60万桶/日,增幅超过美国减产协议所设定的增幅。

受到OPEC+减产和OPEC+减产协议共同影响,原油价格的下跌和美原油期货的下跌,致使美国原油期货主力合约从最高点回落,但因近期需求开始恢复,且石油输出国组织(OPEC)限产等利好因素的支撑,原油价格仍有支撑。

3月5日凌晨,美国石油钻井平台数量减少,加之贸易局势紧张支撑,美国石油钻井数下降。截至3月5日当周,美国石油钻井总数为1057个,较去年同期减少11个,连续第四周减少,而OPEC+限产计划实施以来,原油市场供应已明显下降。

由于伊朗和委内瑞拉的政治危机,伊朗原油产量减少,加剧了全球原油供应短缺的局面。俄罗斯占到全球产量的4%,委内瑞拉减产政策预计将导致国际油价上涨,从而抬高国际石油价格。

美原油期货行情分析:

1.需求:国际原油市场供过于求,原油市场缺乏亮点

由于贸易紧张局势、中东紧张局势、地缘政治危机等多重因素推动,国际原油价格进入了长达三年的低迷期。3月5日,OPEC+谈判破裂,沙特采取直接减产的举措,OPEC成员国沙特、阿联酋和科威特带头减产,以遏制油价下跌,同时表示将对进口大幅减少的俄罗斯石油、圭亚那、加拿大等国家实施新的出口禁令,原油供应偏紧的格局在今年出现了明显缓解。

美国原油库存量下降,国际原油市场供应明显收紧

虽然地缘政治和经济方面利好因素的推动下,油价在一季度接连上涨,但是对利空的因素解读相对较弱,市场的利空因素逐渐显现。

在经历了最近两年的快速上涨之后,国际原油价格经历了一段时间的回落,国际原油价格回落主要是受美国页岩油产量的持续增长,以及贸易争端的影响。同时,伊朗在2014年12月因制裁,宣布退出市场,停止从伊朗进口原油,导致国际原油价格一度出现了回落。此外,在OPEC+没有减产的情况下,油价也经历了大幅的上涨。目前来看,OPEC+减产协议短期对油价利多的提振作用有限,OPEC+减产协议无疑将对油价产生较大的利多作用。

2.供给:全球原油产量持续增加

美国页岩油产量近几年保持稳定增长,美国页岩油产量也随之不断增加,数据显示,美国今年3月原油产量达到了1160万桶/日,与4月的1076万桶/日相比,增加了32万桶/日。但是,由于美国页岩油产量的不断增加,国际原油价格整体回落至50美元/桶以下,OPEC+减产协议的约束作用正在逐渐减弱,OPEC+的减产协议无疑对原油市场的供给起到了抑制作用。

美国当前原油产量处于历史最高水平,4月平均产量为977万桶/日,也将在5月出现逐渐减少的迹象。

3.需求:美油出口走弱

美国对于伊朗的制裁力度达到了顶点,这也为美油产量的持续走强提供了空间。