原油期货套期保值综述分析师MarkHerbert Metals称,6月底,中东地区可能出现一轮严重的风暴,并且,正值当地时间3月8日,德黑兰、阿联酋、巴林、沙特和阿联酋几乎10天时间就开始撤离,特别是沙特、伊朗和阿联酋这三国在OPEC+减产协议中的主导地位受到了质疑。

Zandi分析师Chris JMargin表示,全球油市正准备重新考虑供应的风险。尤其是在美国、中国和印度等国家的大量抄底行动不断加剧,也为油价提供了更多支撑。

但是随着WTI原油期货价格的走高,油价已经从目前的每桶30美元回落到了30美元左右。按照布伦特原油期货6月的平均价格在每桶20.20美元,相比5月中旬的每桶35美元的价格水平,在过去的一个月里,布伦特原油价格已经下跌了每桶5美元左右。

他认为,当前油市主要的风险依然在于中东局势的动荡。虽然美国总统特朗普已经从哥伦比亚大学发表讲话,呼吁他国将美国的能源危机转嫁给伊朗。但是,海湾地区的紧张局势可能仍将继续拖累油价。

而虽然油价上涨速度比许多其他资产的估值更高,但该国的市场份额可能会受到限制。Haynes补充道,对这些事件,他预计目前油价的基础性支撑已经消失。

该机构认为,原油供应紧张以及不断恶化的贸易紧张局势,将会阻碍油价上行。因此,这将限制油价的上涨空间。

在最新的月度报告中,Haynes补充说,今年剩余时间的布伦特原油价格可能会在每桶35美元左右。Haynes补充说,美国对伊朗的制裁可能会对伊朗的原油出口造成打击。

6月4日当周,美国能源情报署将公布美国商业原油库存量。数据显示,美国商业原油库存量连续第六周上升,且达到五年平均水平,比五年均值高出2.56亿桶。

随着上周美国原油库存下降,市场愈发预期美国原油产量将迅速复苏。7月6日美国能源情报署报告称,截止7月1日当周,美国原油日产量增加1006万桶,至1090万桶,这是1982年以来的最高水平。

美国产量增加令油价受到支撑

分析人士认为,今年5月美国原油产量创下历史新高,达到创纪录的1170万桶/日,进一步提振了市场的信心。

油价的涨幅受限于供应减少的影响,因此可以从供给端以及库存减少方面来衡量。

据了解,近几个月来,美国国内石油产量一直处于下降的状态,而原油出口下降的速度远远超过了产量的下降,这是由于美国的石油产量增加。而且页岩油、深海油等原油产品产量的增加,使得美国对于世界主要产油国的出口量也在增加,这使得市场对于美国原油产量增加的预期变得更加乐观。

不过,另一方面,对于美国的石油出口可能因为对制裁而出现下降的预期。加拿大皇家银行资本市场(RBCCapitalMarkets)大宗商品策略师克罗夫特表示,对于加拿大原油的出口,原油价格依然表现出相对强劲的相关性,这也是油价上涨的原因。

原油需求持续增长也支撑油价

除了以上原因之外,石油输出国组织(OPEC)和俄罗斯等产油国不断上调了原油的需求预期,OPEC+目前预计,今年全球原油需求将增加110万桶/日,至9950万桶/日。

芝加哥商品交易所数据显示,对冲基金和其他基金经理将布伦特原油的净多头头寸增加至历史新高。