原油期货回归分析,上周五油价快速反弹,价格站上8月7日以来的高点,且跌破90美元/桶关口。随着美国经济强劲增长以及美国的opec成员国减产不断发酵,原油价格在需求回升后继续走强,近期美国原油库存大减以及进口增加对油价起到一定支撑作用,但是从历史上看,全球经济增速放缓将导致原油需求萎缩,进而推升油价上行,进而带动油价上行。

4月12日,美国能源信息署(EIA)公布的数据显示,截至4月11日当周,美国原油库存减少了210.4万桶,预估为减少270万桶,前值为增加849.5万桶。在截至4月11日当周,美国原油产量增加12万桶至1140万桶/日。不过,油价涨势在持续。截至4月11日当周,美国原油日产量为1220万桶,较前周日减少19.2万桶。

在EIA公布的3月供需数据显示, 美国石油产量增加16.1万桶/日至1210万桶/日,从1190万桶/日减少至1104万桶/日。

此外,美国石油出口量下降21.5万桶/日至182万桶/日,除却战略储备的商业原油上周进口609.7万桶/日,较前一周减少48.9万桶/日。

数据公布后,美国原油价格短线快速上涨,并刷新本周高点至68.41美元/桶。不过随后,随着美股回落以及多家国家出现新的疫苗接种消息,油价出现回落,因投资者仍然保持谨慎,并且担心疫情后美国经济重启的经济前景。

市场对于特朗普已经签署了该法案的预期,包括美国政府将公布更多预算和基础设施开支计划。美联储本月早些时候宣布将陆续降息50个基点,为经济提供更多支持。鲍威尔还表示,美联储将继续提供信贷支持,以确保就业市场继续正常运转。

除了以上的消息外,还有美联储官员的讲话,美联储主席鲍威尔此前也表示,近几个月来,美国经济前景仍然强劲,美国的政策可能需要持续加息。目前,市场对于美联储在6月或7月降息25个基点的预期已经消退,且本次降息时间,也有所提前,而且,鲍威尔在上周五的讲话中称,受强劲的劳动力市场和良好的通胀前景支撑,美联储今年有望实现2%的通胀目标。

FX678研究分析师指出,市场预计,随着4月1日新一轮美联储议息会议的召开,美联储将在3月25日至26日召开会议,这将利好美股及大宗商品。

疫情方面,全球新增确诊病例近300万例,比前一周增加10%,欧美病例数升至25万例,美国本周继续创纪录高位。

OANDA的资深市场分析师EdwardMoya认为,在一个月内美联储不会升息的情况下,经济活动会继续复苏,这无疑是给黄金的上行带来了压力,但对金价而言,更糟糕的情况可能会出现。

AxiTrader市场策略师StephenInnes表示,全球股市震荡,因为市场普遍预计美联储将在本周举行的杰克逊霍尔会议上考虑降息,尽管有关降息的论调可能只是暂时的。

机构观点

【华泰期货:WTI原油在80美元附近徘徊】

近日EIA公布的数据显示,截止4月26日当周,WTI原油库存增加357.7万桶,汽油库存减少170.3万桶,馏分油库存增加210.2万桶,EIA数据显示原油总库存下降,原油总库存连续三个周录得下降,库欣地区的原油库存降至2018年11月以来的最低水平,美国东海岸库存也下降至2018年4月以来的最低水平,上周炼厂开工率下降至历史新低,这一数据证实美国原油产量的大幅下降,将继续支撑OPEC+在5月减产会议上坚持减产的决心,而近期由于原油在45-50美元的价位上有所企稳,油价在70美元附近获得了一定支撑,总体而言,WTI原油仍在80美元上方运行,对国内油价的压制作用,但油价在当前价位处利空居多,短期震荡行情仍存,建议仍以逢高沽空思路为主,后期关注国内油价政策是否进一步收紧。