原油期货脱节原因分析

美国近期公布的通胀数据持续回升,6月通胀达到了美联储2%的目标,失业率也再度创下新低,美联储也表示将迅速考虑加息。同时公布的6月非农就业数据大幅增加,且失业率进一步下降,美联储加息预期不断升温。

经济前景看好原油需求,并预期未来油价能够企稳反弹,油价在原油供应充足的情况下价格并不会很低,随着供需关系的不平衡继续恶化。

技术面分析

原油价格近期连续上涨,但在高位出现了一些阻力,一度冲破了关键阻力位,这个位置也是油价新高的关键压力位。另外,美元指数连续下跌,进一步加大了油价上涨动能。此外,美联储的声明表示未来将在较长时间内维持低利率,这也给油价以提振。

原油期货远期走势不明朗

美元指数昨日连续上涨,创出5周新高,目前交投于96.9附近。多头中,多头在上扬后上攻乏力,空头短线获利盘在短期内急速增加,出现了一些回吐,但这一过程是短时间的。

期货价格盘中自3月以来一路上涨,并且为创出了新高。从技术上看,原油价格自5月初以来一直处在强势区间,但随着多头逐渐强于空头,美元指数呈现出调整走势,多头回补的信号更加强烈。

利空因素

库存处于历史低位

EIA的数据显示,截至6月18日当周,美国原油库存增加850万桶,预期减少350万桶,库欣地区原油库存增加800万桶。上周美国原油进口量减少38.2万桶/日至740万桶/日。其中美国原油进口量减少93.1万桶/日至830.9万桶/日。

此外,美国能源信息署(EIA)公布的数据显示,上周美国原油出口量为1110万桶/日,连续两周下滑,这主要是由于原油出口下滑。

库存在短期内难以去化

EIA数据显示,截至6月18日当周,美国原油库存减少800万桶,此前连续四周下滑。

同样,此前公布的EIA数据显示,汽油库存减少360万桶,精炼油库存减少440万桶。

截至6月18日当周,美国上周原油进口量增加56.2万桶/日至3120万桶/日。其中沙特进口减少33.3万桶/日至306.9万桶/日。

美国原油产量减少110万桶/日至1290万桶/日。

原油市场供应仍然充足

贝克休斯公布的数据显示,美国钻探商连续第三周减少石油钻井平台数量,石油钻机数量降至2017年7月以来最低水平。

OPEC+的减产协议提振油价

从沙特阿拉伯的官方油田产量数据来看,6月份减少了10万桶/日,这使得OPEC+在6月将产量进一步削减70万桶/日。

就在6月减产协议生效之际,沙特的石油产量已经从4月的1065.4万桶/日降至1174.6万桶/日,创下2015年以来的最低水平。

沙特阿美首席执行官AminNasser表示,沙特的原油产量已经降至1000万桶/日以下,这表明沙特在产量方面的支持正在得到发挥。

AminNasser表示,尽管OPEC+减产协议存在不确定性,但石油市场还是在稳定的增加供应。

国际能源署(IEA)署长比罗尔表示,他预计全球石油需求到2020年将达到1.016亿桶/日,而且将实现这个目标。