原油期货股市分析1、主要观点

1、基本分析:

1、OPEC及其减产同盟国(OPEC+)同意,将日产量削减120万桶,沙特和俄罗斯共同减产,将于明年1月进一步削减产量。

2、国际能源署(IEA)上周五发布的月度原油展望报告指出,沙特阿拉伯和俄罗斯减产决定支撑市场价格,但这些国家2019年的石油产量增长预期为212万桶/日,2019年的增长预测为1205万桶/日,2020年的增长预测为419万桶/日。

3、国际能源署(IEA)周四公布的月度报告显示,2019年1月,美国原油产量减少11万桶/日,至1190万桶/日,沙特和俄罗斯减产对原油市场影响不大。

4、国际能源署(IEA)周四发布月度报告称,2019年全球石油需求增长预期为9950万桶/日,比此前的预估下调4万桶/日。IEA称,美国原油产量出现上升,可能对欧佩克+减产政策带来负面影响。

5、国际能源署(IEA)周四公布月度报告,报告称,2019年美国原油产量料将上升,创2018年以来最高。IEA称,美国原油产量料将增长52万桶/日,达到1220万桶/日,2020年为1180万桶/日。

6、OPEC和非OPEC成员国(OPEC+)月度产量报告:EIA数据显示,OPEC原油产量今年11月增加,沙特和俄罗斯原油产量均创纪录,OPEC原油产量升至2017年以来最高水平。

7、OPEC月报:预计2019年原油需求增长550万桶/日,2020年全球原油需求增速为420万桶/日。OPEC月报下调2019年原油需求增速预期至98万桶/日,此前为100万桶/日。

8、据外媒:沙特阿美预计美国致密油盆地产量增加5万桶/日,达到1060万桶/日。

9、阿联酋阿布扎比国家石油公司(ADNOC)表示,沙特阿美公司将在未来5个月,将OPEC的原油产量提高至1000万桶/日以上。

10、IEA月报:2020年原油需求增长约为420万桶/日,与2018年持平。预计2020年油价将进一步上涨,布伦特原油今年四季度平均价格为60.93美元/桶,预计2019年上半年平均价格为61.19美元/桶,2020年平均价格为63.58美元/桶。

【IEA:伊朗石油出口的脆弱性正在上升,需要维持低油价】

机构观点

【华泰期货:沙特公布月度原油出口量下滑前,部分出口至亚洲的原油船货出现了较为明显的下滑,市场有较为明显的担忧,从而造成了IEA公布月度出口数据,从我们在4月10日的月报中可以看到,沙特在4月出口至中国的原油船货出现了较大的下滑,虽然出口至美国的原油船货也出现了下滑,但目前来看,一方面是由于4月份美国和伊朗在叙利亚的冲突导致了美国对于伊朗的制裁加剧,另一方面,由于豁免的豁免,后期还将继续通过对伊朗的原油出口进行豁免,因此我们预计4月份非豁免国家进口至中国的原油船货数量可能会出现较大幅度的下滑,我们预计在4月份依然会有部分的沙特原油船货出现滞港情况,从船期来看,我们预计4月沙特原油出口至亚洲的原油船货可能会出现较大幅度的下滑,我们认为随着4月份沙特原油出口至美国的船货数量出现下滑,4月份的出口将会出现较大幅度的下滑,从目前来看,我们预计4月份沙特原油出口至中国的原油船货可能会出现较大幅度的下滑,虽然目前沙特在这一区域的出口船货尚未出现明显的下滑,但是从船期来看,4月份可能会有部分的沙特原油船货出现明显的下滑,且考虑到4月份沙特原油出口至中国的船货出现明显的下滑,这将导致4月底至5月的沙特原油船货出现较大幅度的下滑,同时我们也注意到近期关于中国的船货出现了明显的下滑,但是这种下滑并不意味着中国的原油船货出现了明显的下滑,从下图我们也可以看到,中国5月份的船货仍旧是出现了较大幅度的下滑,但是4月10日,中国5月的出口船货出现了明显的下滑,这也意味着4月1日对于美国的船货出现了明显的下滑,从目前中国对于美国的船货以及中国的船货的需求情况来看,我们预计5月份对于美国的船货的需求可能会出现明显的下滑,从下图我们可以看到,由于中国5月份对于美国的船货出现明显的下滑,从我们了解到,今年3月份中国对于美国的船货的船货出现了明显的下滑,这也使得5月份对于美国的船货出现了明显的下滑,因此我们预计4月中国对于美国的船货出现明显的下滑的可能性在逐步的上升。