原油期货跌停事件分析:

昨日国际原油价格跌幅居前,收盘大涨,其中WTI原油主力合约上涨1.95%至10.73美元/桶,布伦特原油主力合约上涨1.07%至10.50美元/桶,SC原油主力合约上涨3.94%至40.72美元/桶,SC原油主力合约上涨4.09%至40.33美元/桶。

受全球疫情影响,原油需求受到一定的打击。其中就美欧的经济增速预期和美联储的货币政策走向预计将有很大的不确定性,这使得市场担忧经济复苏的不确定性。此外,投资者的避险情绪也在逐步发酵。除了原油库存数据,欧佩克月报还将美国原油产量预估下调6万桶/日,至1190万桶/日。欧佩克预计,受制于俄罗斯原油出口受限以及伊朗原油出口减少等因素,今年下半年全球原油供应将有小幅增加。

从基本面来看,目前供给端压力仍然存在。OPEC预计,2020年全球原油产量将增加415万桶/日,至1310万桶/日,为2000年以来最高水平。与此同时,OPEC预计,在经历了2021年第二季度的复苏之后,美国原油产量将在2020年第二季度继续增加40万桶/日,至1150万桶/日。OPEC预测,今年全球原油需求将增加1240万桶/日,至9950万桶/日,主要受地缘政治因素的支撑。

数据显示,伊朗油长赞加内表示,根据协议,该国将于今年下半年重返国际市场,该国会遵守解除对伊朗制裁的承诺。美国方面则表示,未来数月石油产量将增加。

此外,上周末公布的OPEC月报显示,OPEC成员国沙特产量进一步增加至2190万桶/日,至1138万桶/日,伊拉克产量增至1416万桶/日,安哥拉产量增至1496万桶/日。

关注美国疫情动向

尽管从上周五公布的API和EIA原油库存数据来看,原油库存增幅明显不及预期,但是汽油库存意外大幅增加抵消了原油库存增幅不及预期的影响,加之前期美元指数持续走低,使得油价因此出现了反弹。

不过随着OPEC+产油国自4月开始进一步增产,且随着部分产油国原油产量出现进一步上升,叠加API原油库存增幅不及预期的影响,原油产量开始出现下降,目前来看这可能导致市场在本周油价大幅反弹的时候进一步回落。

尽管目前沙特的原油产量上升至了1100万桶/日,但是随着油价的走高,以及国际油价的回升,这使得部分原油产量正在被逐步的释放。

对此PetroleumCommodityGroup的首席执行官AdamSchalz表示,他预计到2020年底,美国的原油产量将会超过1100万桶/日,比上个月的预期增加110万桶/日。他表示,在原油需求的恢复下,预计美国的原油产量将继续增加。

本周的OPEC+会议可能将会给原油市场带来更多的负面消息,因为投资者认为OPEC+将继续维持减产协议,随着美国原油产量达到990万桶/日,可能会使得市场进一步的供应过剩。但是对于未来的原油市场来说,美国的原油产量似乎并没有出现下降的迹象。

普氏能源咨询公司Petroleum的高级分析师PhilBarryDavis表示,随着油价进一步的上涨,美国的石油生产商可能会进一步的增加产量。

分析师认为,美国原油产量持续上升,而欧洲则面临着天然气价格飙升的风险,这使得市场更加担心美国的石油产量是否会进一步的回落。