原油期货购买分析报告:战略原油储备

战略原油储备,通常是用来控制全球供应过剩的风险。沙特阿拉伯的石油生产受到沉重打击,日产量超过1000万桶。在1973年12月至1986年8月期间,原油日产量平均下降了1200万桶,直到2008年的5月,原油价格跌至40美元/桶,其原因是美国页岩油的产量激增。美国的制裁将导致全球原油供应过剩。原油开采对于油价影响很大。

分析原油期货的战略原油储备很重要,只有对原油库存进行调整,才可以有效控制油价。例如,美国禁止从战略石油储备中进口原油,当时也是战略原油储备的一部分。除此之外,美国的石油生产能力也不足以控制其供应过剩。分析人士表示,战略原油储备的主要作用是让投资者在市场上买进油井。

纽约商业交易所(NYMEX)原油期货库存是美国原油期货交割地。美国石油学会的数据显示,上周美国原油库存增加275万桶。

美国对原油供应的依赖主要来自进口。在美国国家产量下降,OPEC国家产量减少的情况下,今年1月初,OPEC和俄罗斯等主要产油国决定增产。2月17日当周,OPEC及其盟国将举行会议,商讨进一步削减石油产量的计划。OPEC代表称,由于俄罗斯和哈萨克斯坦的生产受到干扰,1月份OPEC的原油日产量下降了7万桶。俄罗斯1月份的石油产量下降了7万桶。

对美国原油期货的需求下降,令油价受到支撑。但由于受到美国石油供应趋紧的支撑,OPEC以及非OPEC产油国增加了石油产量。一些分析师表示,预计美国原油供应量将下降,因为美国原油的存储空间也已被用尽。

另外,石油输出国组织及其盟友(OPEC+)正寻求市场供应的增加,以满足不断增长的需求。其中,俄罗斯的日产量增加了约100万桶,从1月份的1,400万桶增加到1月的1,700万桶,尽管对供应的限制正在减弱。在美国能源情报署(EIA)报告显示,2022年前六个月,美国的原油产量增幅为1%,因为一些大型原油生产商减产。

作为OPEC+联盟的领头羊,OPEC+成员国原油产量占全球产量的比例达到90%以上。俄罗斯的减产份额达到70%,这个世界上最大的石油生产国有着举足轻重的地位。

这就意味着,石油输出国组织已经充分地接近了控制产量,而且即使产量在减产协议基础上出现了大幅下降,OPEC+的其他成员国也可以灵活地做出进一步的减产。

德国商业银行的大宗商品分析师CarstenFritsch表示,从更广泛的角度来看,现在可以清楚地看到沙特阿拉伯的闲置产能并没有这么多。他补充说,随着OPEC+成员国宣布将对其产量限制下调至570万桶/日,市场的看跌情绪已经有所减弱。

上周五晚些时候,市场再次把焦点转向OPEC+会否在1月份的会议上进一步加大减产力度,以在油市实现平衡的同时提振油价。这可能会使布伦特原油的价格在未来几个月保持在65美元左右,同时也是2015年7月以来的最低点。

俄罗斯最大产油国挪威国家石油公司CEOParvizShah称,随着产量下降,挪威明年可能将达到100万桶/日的产量。

花旗集团和加拿大皇家银行(RBCCapitalMarkets)能源分析师在一份报告中表示:“我们预计,OPEC+将从明年开始减产,而且鉴于原油库存下降,我们预计OPEC+将在明年1月把减产幅度提高100万桶/日。