原油期货暴跌事件分析

有分析人士认为,这次暴跌事件引起的油价暴跌并不是主要原因,主要原因有两方面:一方面,市场认为美元持续贬值,市场认为俄罗斯会停止进口,油价继续下跌的空间有限。另一方面,华尔街观点认为,贸易摩擦是一个“市场基本面的失衡”,这样的消息,从长期来看,将是“金油比”的背离。

经济发展疲软与能源紧缺问题不断被提及

昨日,世界银行也在其最新发布的《全球经济展望》报告中就预计,2015年,全球经济将出现近4%的萎缩。而2015年全球经济将跌破3%,2015年则将跌破3.5%。就在大家都对国际贸易抱有乐观预期的时候,油价却在不断下挫。

实际上,从上面的分析,我们就可以看出,目前世界经济下滑的势头已经有所减弱,而石油输出国组织(OPEC)以及非OPEC产油国正面临产量不断增加的压力,尤其是沙特原油产量已经连续第三个月刷新了纪录。

美伊局势持续恶化,引发油价大跌

目前,全球原油供应过剩的局面有所改变。具体来看,OPEC的石油产量有望继续增加,这对原油价格的影响已经成为过去式,油价下跌是导火索。在伊朗紧张局势有所缓和的情况下,OPEC的减产执行率有所上升。此外,利比亚、委内瑞拉的产量也在不断增加。在OPEC产量增加之际,委内瑞拉的产量也在增加。

因此,本次美国对伊朗的制裁加剧了OPEC减产的压力,这对油价的打击将加剧。而且,美伊关系紧张以及委内瑞拉产量受到重挫,也将导致油价承压。

OPEC增产或难以填补需求端减少的利空

目前,沙特和俄罗斯已经解除了原油生产的相关减产,不过,由于页岩油生产商对冲未来供应的不确定性以及OPEC+采取的减产行动令全球原油供给过剩的状况有所缓和,这可能会对油价产生一定的利空影响。

具体而言,沙特阿拉伯油田的原油产量增加,这或将抵消部分消费的增幅,这可能会使得原油价格承压。

油价已经开始承受巨大的抛售压力,因为对于这些情况,OPEC及其盟友正在制定的计划显得更为重要。此外,美国的原油产量也在不断增加,其产量不断刷新纪录。

这意味着,即使在需求不断下滑的情况下,OPEC的产量可能也可能在未来几个月进一步增加,这对于市场的稳定造成了压力。因此,任何有效的迹象都可能会使油价继续承压。

聚焦晚间EIA原油库存

周三凌晨,美国EIA公布的数据显示,美国截至4月22日当周EIA原油库存意外增加51.40万桶,预期增加270万桶,前值增加262.8万桶。

此外,美国截至4月22日当周EIA汽油库存增加101.70万桶,预期增加150万桶,前值减少150万桶;美国截至4月22日当周EIA精炼油库存增加162.20万桶,预期减少240万桶,前值减少150万桶。

此外,汽油库存变化值连续3周录得下滑,且创2016年11月6日当周(6周)以来新低。美国截至4月22日当周EIA汽油库存变动值连续3周录得下滑。

此外,美国截至4月22日当周EIA精炼油库存变动值连续3周录得下滑,且创2021年1月13日当周(10周)以来新低。