原油期货近期市场分析

美国原油库存增速放缓

上周美国原油库存增加490万桶,连续第9周录得增长,高于预期的100万桶。由于OPEC的减产,油价连续三周上涨。这在一定程度上加大了市场的压力,且可能遏制伊朗原油的回归。

但是美国石油学会数据显示,截止10月5日当周,美国原油库存量4.353亿桶,比前周增加309.1万桶,美国原油库存总量跌至2018年4月以来的最低水平。

美国能源情报署(EIA)将于北京时间周三23:30公布石油库存数据。分析人士认为,目前市场上的石油库存有望增长,此外,贸易争端和美国对委内瑞拉制裁将使石油出口量减少。

因此,美国能源情报署可能在周三公布石油库存报告,周四和周五公布库存数据,届时可能对油价产生较大的影响。

中东局势仍有发酵空间

就伊朗是否会对美国实施制裁这一点,特朗普表示,如果不遵守联合国的基调,就没有人会参与伊朗制裁。此前,伊朗革命卫队向沙特阿拉伯和也门投下最后通牒,逼迫沙特退出,同时,伊朗正寻求争取其他主要石油供应国的支持,以弥补美国制裁伊朗造成的供应短缺。

贸易方面,周三特朗普对阿联酋、沙特阿拉伯和也门投下制裁,力度和力度加大,但也门胡塞武装已经称其对该地区的威胁有分岐,包括与伊朗和沙特阿拉伯的紧张关系。

同时,本周市场还将迎来美国石油钻井数据,本周美国石油钻井平台数量减少,分析师称美国石油钻井平台数量可能减少1口至769口,这是连续第11周录得减少,连续第10周录得下滑。

有消息称,美国石油钻井数量降至779口,为2018年2月以来最低,暗示美国产量出现下滑,这对油价形成支撑。同时,美国和伊朗之间的紧张关系也在一定程度上缓解了市场的担忧情绪。

对此,汇通财经APP提示,此前沙特阿拉伯和也门出现军事冲突,这使得油价出现了快速回落,不过目前来看,制裁的影响仍在持续发酵,而沙特阿拉伯的停产协议还需要等待。因此,从基本面上看,美国原油供应的减少更多体现为出口的下降,即部分抵消了部分需求的增加,因此这一因素仍有发酵空间。

美油出口或回升

数据显示,在近期公布的API库存数据中,美国原油出口量从2月1日当周的360万桶降至2月7日当周的312万桶,比此前一周下降12万桶。数据公布后,美油短线小幅走高,不过因市场对于近期美油出口的回升似乎并不乐观,因此油价持续下行。

美国上周原油产量下滑,此前市场担心委内瑞拉产量的持续下滑可能会使得美国产量进一步的下滑,此前OPEC+减产的协议在3月11日开始生效,但是这个协议在3月的前四个月一直未能兑现。

此前OPEC+产量一直是市场关注的焦点,不过最新的数据显示,委内瑞拉产量从2月的320万桶/日降至3月的263万桶/日,因其产量的持续下滑令得市场对于委内瑞拉产量的进一步下滑产生了怀疑,因而施压了油价的进一步走高。

但是近期OPEC减产的幅度不及预期,因为尼日利亚的产量依然强劲,且尼日利亚的出口依旧疲软,这使得OPEC的合规度和实施度持续处于不断下滑的境地,因此在供应过剩的情况下,OPEC将会减产120万桶/日至150万桶/日。