原油期货行情分析7.4-7.2至7.21

沙特阿拉伯、伊朗、委内瑞拉和利比亚石油生产中断,新的产能预期上调。供应方面,虽然地缘局势担忧仍然存在,但是沙特上调7月份的原油产量预估,以及美国增加了对伊朗制裁,目前市场预期8月1日前其石油产量不会有较大变动,7月产量会有所增加,关注欧佩克及其减产同盟国的进一步态度。与此同时,EIA报告显示美国上周原油库存增幅大于预期,也推动油价延续升势。

技术面,SC原油短期走势呈现偏强态势,建议在420上方附近轻仓介入多单,止损438附近。

阻力位:INE原油510.0,美油65.00

支撑位:INE原油515.0,美油65.00

中国及海外消息

机构观点

华泰期货:美国活跃钻井数减少

昨日EIA公布月度钻井生产数据,其中5、6月份的OPEC产量分别是增加284万桶/日,阿联酋、沙特和俄罗斯减少11万桶/日,利比亚减少5万桶/日,另外伊拉克、尼日利亚、安哥拉和哈萨克斯坦减少6万桶/日,俄罗斯减少10万桶/日,其他国家减少11万桶/日。OPEC+执行率上升至87%,较5月减少9个百分点,全球原油市场再平衡进程在继续推进。疫情虽然在逐渐好转,但仍有很多未知数,疫苗的推出也将为未来的需求复苏奠定坚实基础,OPEC+深化减产是大概率事件,且当前市场处于需求修复过程中,全球炼厂利润较差,需求修复的空间非常有限。目前到港船期的美国炼厂利润空间还没有出现明显好转,预计到港船期的美国炼厂利润将处于较低水平。

国信期货:原油价格维持震荡偏强

国际能源署表示,由于OPEC+延长减产协议,全球石油供应过剩将不再是由美国的,美国石油产量增加的预期将减少全球石油市场的供应过剩,国际油价出现震荡偏强。美国石油学会数据显示截止7月9日当周,美国原油库存量4.461亿桶,比前周增加672万桶;美国汽油库存总量2.525亿桶,比前周减少20万桶;馏分油库存量为1.23亿桶,比前周减少1.25亿桶。技术面,原油价格继续维持震荡偏强运行。操作建议:震荡偏多思路操作。

国泰君安期货:原油短期或高位震荡,中期或回调

1昨日,油价继前日大跌后小幅反弹,整体维持震荡市。过去两周,美国持续强于预期的汽油需求回暖支撑了油价重心,并利好风险资产。供需方面,美国汽油需求回升被原油进口需求的增加抵消了OPEC+减产的影响,美国炼厂开工率、美国石油产量等经济数据整体利好。

2整体来看,虽然本轮油价经历了一轮深度回调,但整体跌幅小于此前市场对于OPEC+深化减产的预期,短期或企稳反弹,长期或继续震荡。长期来看,随着原油需求逐步恢复,OPEC+产油国为主导的减产联盟将进一步放松减产力度,支撑油价重心稳步上移。

3整体来看,虽然下半年潜在的伊朗供应恢复以及OPEC+进一步深化减产对于油价的支撑力度大概率低于上半年,但市场对于下半年需求回升的预期依旧存在,美国原油库存下降、成品油库存高企、美国产量不断上升等因素也为油价提供了较强的支撑,中长期走势依旧看好。