原油期货盈利图片分析表 原油期货跌势趋缓

首先从月度数据来看,WTI原油的产量为2441.8万桶/日,从年内最高的784万桶/日跌至今年3月的866.5万桶/日,跌幅为43%,OPEC+减产,美国对伊朗和委内瑞拉的制裁致使全球供应减少,油价出现了一定程度的上涨。从月度数据来看,WTI原油的月度数据为94.8万桶/日,而OPEC+减产协议对油价的提振效果也是相当明显。原油产量目前仍处于一个较高水平,OPEC+国家减产没有减产的必要性,也不存在要让油价持续反弹的理由。不过,需要注意的是,如果WTI原油处于相对高位的话,市场的做多情绪将会有所降温。

数据显示,今年2月,WTI原油月度数据为82.5万桶/日,而3月的数据为90.8万桶/日。这样一个月的数据我们就可以明显看出,国际原油价格将会出现一定程度的回落。同时,WTI原油已经回到了低位,这也就意味着油价的反弹势头已经尽显,下跌趋势将在未来继续。

我们再来看一下近期行情,从数据来看,截止到2月18日当周,WTI原油的月度产量为1039.1万桶/日,较上个月减少18.2万桶/日,而OPEC+产量的减少将使国际油价出现一定幅度的回落,布伦特原油的月度产量为77.8万桶/日,较上个月减少17万桶/日。这其中减产的OPEC国家可能会进一步减产。同时,OPEC+也可能会延长减产的协议,但是这也不意味着油价会出现大幅回升。

因此,目前来看,虽然对原油需求影响不大但是OPEC+内部分歧加大,我们可以认为OPEC+联合减产就一定程度上限制了油价的涨幅,但是随着需求回落,油价有望出现回落。

因此,在上述两个驱动因素的共同作用下,我们也可以看出近期油价已经出现了一定程度的回落,但是从目前的数据来看,OPEC+联合减产仍然存在,甚至不存在延长减产的必要性,所以从这个角度上看,我们认为在当前的价格水平下,油价仍然存在反弹的空间。

近期WTI油价处于相对高位的概率较大,布伦特原油的价格将对油价形成一定支撑

虽然沙特阿拉伯原油生产的主要来自美国,但是OPEC+成员国的产量对于原油市场的影响不可能完全相同。OPEC+国家主要依赖沙特阿拉伯,其中沙特阿拉伯主要依赖于原油出口。而美国的原油出口量约占沙特阿拉伯原油出口的四分之一,所以美国的原油出口量也是一个重要的跟踪指标。

根据2018年的月度数据,美国的原油出口量约占全球原油出口量的9%,如果从整体上来看,美国的原油出口量占全球原油出口量的7%,这说明美国的原油产量确实比沙特阿拉伯的产量大,但是沙特阿拉伯原油是轻质油,重质油需要获得重质原油。所以从这个角度来看,我们可以认为,美国的原油出口比沙特阿拉伯更有利于国际原油市场价格的下跌,同时美国也更加依赖于原油出口,因此在这一过程中,我们可以认为,美国原油出口的增加对于国际原油市场的影响相对有限。

根据数据,截至2019年2月17日当周,美国原油出口量为773万桶/日,较前一周增加21.9万桶/日,上周美国原油日均出口量为221.5万桶/日,较前一周增加5万桶/日,上周美国原油日均出口量为155.4万桶/日,较前一周增加10万桶/日。