原油期货基本分析系统-观点

全球对冲基金经理和基金经理加仓了哪些原油投资?近期全球对冲基金经理们的看法已经不再像年初那般严格,对冲基金已成为买多石油、看涨油价的两大投资手段。

油价上涨的背景是全球对冲基金、大宗商品对冲基金和基金经理等的疯狂追逐,因为全球对冲基金们是全球最为广泛的对冲基金。

在今年的头两个月,欧洲对冲基金们开始押注油价上涨,但今年以来,油价已经跌逾15%,他们加仓了10只对冲基金,其中,包括八家对冲基金。

今年2月,对冲基金们也开始押注油价上涨,其中, SP Angelo原油基金(全球最大对冲基金)规模总计达14亿美元。

2020年3月,对冲基金规模为3.61亿美元,去年11月底为8亿美元。

在价格达到每桶75美元以上时,原油基金经理们开始买入原油期货合约。这一押注会推动油价上涨约10%。而在今年前三个月,原油基金规模也上升到了1.67亿美元。

根据数据,在2016年和2016年,对冲基金们持有了大量原油多头头寸。

由于油价和期货市场波动过大,许多对冲基金都持有大量原油多头头寸。

美国能源信息署(EIA)的最新数据显示,截至7月1日当周,美国原油库存下降730万桶,远低于分析师预计的增加600万桶。

不过,分析师表示,为弥补库存不足,市场买家并不急于出售原油期货合约,以防可能出现新一轮的多头行情。

然而,一些分析师指出,由于当前市场处于流动性过剩阶段,且原油期货合约市场存在一定的人为操纵,美国原油期货市场没有出现过热的情况。

在今年1月份,美国原油期货价格暴跌5%,尽管汽油期货价格攀升至纪录高位,但这也仅是价格持续上涨之后的修复。

虽然美国原油产量不断增加,但并没有给市场造成太大的冲击,反而令其因为供需面的利空得到了部分缓解。

美国能源信息署(EIA)7月4日公布的数据显示,美国上周原油库存意外增加85.4万桶,创2018年10月以来最大增幅,也显示出原油需求改善的迹象。

另外,美国的夏季驾车旺季在冬季结束时通常会提前到来,这对原油生产商来说是一个利空因素。

同时,新冠肺炎疫情导致的需求激增,也令油价在本周录得今年以来最大单周涨幅。

美国商品期货交易委员会(CFTC)公布的最新数据显示,截至7月8日当周,原油期货和期权的净多头头寸增至43116手,而6月22日当周的净多头头寸升至24713手。

美国原油价格在7月4日刷新2016年11月以来新高至539.75美元/桶,之后维持涨势,且不断刷新高位,创下2015年8月以来的最大涨幅,因美国原油库存不断增加,且美元走强。

TraditionEnergy市场研究主管GeneMcGillian表示,油价确实出现了反弹,因为美元在升息周期中的表现越来越“糟糕”。他还补充说,人们可能不太可能在美联储宣布缩减购债后的任何重大步伐之前开始抛售。

但全球原油需求复苏前景不容乐观,OPEC+产油国料将于7月底召开会议

OPEC+自1月以来一直在限制石油产量,因为沙特阿拉伯的石油产量迅速复苏,且有迹象表明,这种复苏可能会在2021年下半年的某个时候触顶。