原油期货日内涨停原因分析

一、从原油期货走势上来看,本周二(7月21日)凌晨两点,美国墨西哥湾沿岸遭遇热带风暴,导致海上平台和炼厂减产,原油期货走高。但是随着天气的趋冷,美国墨西哥湾石油设施可能会在两周内恢复正常运营。此前分析师称,墨西哥湾沿岸原油产量可能仍会低于正常水平。上周美国国内原油产量已经从去年9月的创纪录水平下滑近19%,这意味着飓风的破坏将会有所减弱。从库存来看,美国国内原油库存依然充足,美国库欣地区原油库存较上周减少近8000万桶,远低于去年同期的3亿桶,同时库欣的库存也处于历史最低水平。整体来看,供给的中断将导致原油价格出现小幅的上涨,对油价形成压制。

二、从技术走势上分析,美原油6月30日低开高走,一举突破颈线位置54.99,此后美原油继续走低,最低触及57.72美元,随即收回日图中阳线,但是整体仍处于低位运行之中。市场目前关注的焦点是6月30日美原油盘中突破60美元关口,但是却未能向上突破,最终收于60美元附近,显示油价运行在60美元附近,主要由于市场认为原油供应短缺情况会进一步恶化,这加剧了油价的下行风险。

三、国内原油价格虽然跌幅不大,但是投资者仍有机会

近期美国原油库存骤降,并且成品油库存出现了增加,这给了国内原油价格的一定支撑,从周二的数据来看,国内成品油库存较前一周有所增加,因此综合而言,国内油价仍然处于弱势,不过中长期来看,国内原油价格的下行空间已经比较有限,短期内有一定的回暖。

原油作为全球最主要的能源,原油价格走势和美元指数密切相关,因美元指数的走势会影响商品货币的汇率,从而导致大宗商品价格走势偏弱。目前的市场环境是,油价回暖,意味着原油的需求上升,而供给端的增产也会增加,原油价格因此出现一定的回升,但是在美联储加息的预期下,价格上行的幅度或不会太大。

另外,随着近期中美贸易摩擦不断升级,经济衰退的担忧情绪不断增加,美国经济下行压力不断加大,不利于原油的需求,从而导致美原油价格短期内可能继续在60美元附近运行。

利多消息匮乏,国内成品油企稳反弹

在此轮原油价格下跌过程中,国内成品油企稳反弹行情较好,这与预期的下跌有一定的联系。当前,国内柴油价格下跌,柴油价格在50元/吨左右,较前期每吨下降200元,柴油价格也出现了一定程度的回落。不过从成品油企稳反弹的行情来看,大部分企业仍然处在盈利状态,可以说柴油行情的反弹行情较为顺畅。

截至6月24日,汽油、柴油分别较4月30日上涨17.7%、21.6%,较5月28日分别上涨17.7%、23%,汽油价格虽然出现了回落,但是总体而言柴油价格的回落幅度不大。根据卓创资讯数据显示,截止6月24日,国内汽油均价为493.41元/吨,较上周下跌0.18元/吨,柴油均价为483.48元/吨,较上周上涨1.23元/吨,较上周上涨0.41元/吨。

整体来看,目前来看,目前的油价对汽柴油企稳反弹的影响并不算太大,在部分炼厂的利润尚可的情况下,汽柴油仍然将维持较高的盈利水平,也给山东、华北等炼厂带来较大的向上挺价信心。