历史原油期货行情分析与交易策略分析

影响原油期货行情的因素:

1、供求关系

供求关系主要包括两个方面,其一是石油。全球生产量、需求量和进口量,其中中国石油占世界石油产量的10%左右。另一方面,国际石油期货价格与原油期货价格呈负相关关系。

2、供求关系

供求关系是影响原油期货行情的重要因素。众所周知,石油输出国组织(OPEC)和美国页岩油生产商,垄断着全球原油供应量,OPEC组织对原油价格的干预,使得国际原油现货和期货市场的价格出现了负相关关系。

3、国际政局

国际政局动荡、战争等多种因素的影响,对原油期货行情的分析也起到了非常重要的作用。

4、经济因素

经济周期的变化是影响原油期货行情行情的重要因素之一,因此,石油价格的涨跌也会影响国际石油现货、期货市场价格的涨跌。

5、国家宏观经济政策

石油需求预测的因素,也是影响国际油价走势的重要因素之一。

6、原油产量

目前,世界上原油的产量是最大的,但世界上由于生产的分布不均衡,产量远远超过了石油需求量,因此,世界上石油产量和消费量最大的非OPEC产油国,就是OPEC组织。

7、库存

由于投资者在做出预测时,经常把全球库存作为参考指标。但是,由于库存已经在市场上得到消化,因此,库存在短期内几乎是难以得到消化的,这将对油价形成压制作用。

8、利率

长期以来,投资者的表现喜忧参半。尽管原油期货投资者对通货膨胀的预期不断升温,但投资者仍然不愿将利率作为未来的标准。有一些专业人士在分析美元的价值时,曾做出过几项判断:美元对黄金的贬值与紧缩;美元对债市的升值;美元对债市的利率升值。但这些并不足以阻止对冲基金的投机,因为他们可能是投机活动的结果。

9、美元汇率

美元汇率是反映美元对一揽子货币汇率的美元兑一揽子货币的汇率。它通过影响美元相对于其他一揽子货币的汇率变化,来赚取一揽子货币的升值收益。

10、经济因素

美国的财政赤字、利率和利率,对于原油期货行情的变动起到了非常重要的影响。

上述数据显示,美国的财政赤字占GDP的比重(占GDP的比重)大约为90%,也就是说,美元的价值在100%左右,而美国的经济总量约为300万亿美元,加上40万亿美元的财政赤字,所以,美国的财政赤字在美国能够成为经济的阻力。

上述数据的形成,一方面为了保证原油期货行情的稳定,另一方面,还能够减轻原油期货的投机行为,对冲基金都会运用原油的期货和期权等金融衍生品。

据统计,WTI原油期货上市之后,截止到2020年9月,累计上涨30%,而且是最近6年的新高。WTI原油期货在2020年11月13日也创下了每桶34.95美元的历史新高。

但由于投资者对于石油生产国的掌控能力,现在投资者要么试图通过高油价获利,要么通过囤积油种获得一定收益。在这种情况下,沙特、俄罗斯等产油国都是通过低油价赚钱。而他们并没有投资更多的高油价,只是为了增加储备油。

美国总统特朗普与俄罗斯总统普京之间的价格战对于沙特和俄罗斯的打击更加严重,沙特和俄罗斯之间的价格战如果持续下去,将会导致沙特和俄罗斯成为全球的最大的产油国,中东产油国的石油产量将在欧佩克的框架下,沙特和俄罗斯争夺市场份额,并且以低价倾销石油,因此油价上涨之后,沙特和俄罗斯的石油产量会大幅度降低。