原油期货持仓量分析:由于5月份的非农数据低于预期,美原油受到拖累,大幅下滑,且从供给的角度来看,原油库存即将进入累库周期,或再度对油价形成支撑,关注后期供需的变化。

库存数据:美国商业原油库存上周录得累库,为2017年7月以来首次,油价在原油进口、库存增加的环境中持续下行,总的库存和总的库存变化趋势一致,EIA上调2017年美国原油产量预期,令油价进一步承压,且从基本面来看,原油消费旺季即将结束,加之美国库存的季节性拐点出现,在原油库存不断减少的环境下,原油的价格有望上涨。

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美伊紧张关系将延续

美伊局势持续发酵,随着地缘政治风险加剧,支撑油价的因素也是加剧的。

消息面:

伊朗正朝着敲定恢复伊朗核协议的途径迈进,包括在伊朗使用核武器和弹道导弹等。美国国务卿蓬佩奥称,美国对伊朗的制裁“在一开始就将”在必要时立即生效,并称伊朗已准备好与所有国家合作。

委内瑞拉3月产出原油21.1万桶/日,日产量458万桶/日。

OPEC、俄罗斯和美国宣布的冻产协议将延长至7月,但目前俄罗斯尚未表态。欧佩克秘书长巴尔金都也将在维也纳会谈。沙特已经在周末前退出减产,6月产量低于1000万桶/日,供应过剩局面恐将延续。

委内瑞拉出口趋紧,产量增至15年来最高,供过于求的状况限制了原油价格。伊朗油长赞加内在其维也纳会晤后表示,尽管产量增加,但将于8月开始增加原油产量,届时伊朗产量可能会减少。但赞加内表示,产量已经稳定在15年来最高水平。

沙特和俄罗斯表示将会继续实施减产协议以防止油价下跌,且不排除其他产油国会进一步增产,但各产油国油长仍然相信,OPEC和俄罗斯对OPEC会将石油产量减少到足以抵消伊朗产量增加所造成的破坏,因为各国石油产量的上升速度可能比市场预期的要慢。

阿联酋油长马兹鲁伊:为油市保驾护航,OPEC及其海湾盟友应坚持“合作共赢”的政策方针

沙特能源部长阿卜杜勒-阿齐兹亲王当地时间3月29日表示,海湾国家仍致力于实现原油生产和出口的稳定,目前全球原油需求预计将随着更多国家的经济复苏而得到满足。他还表示,除了与伊朗的合作,OPEC与非欧佩克产油国的合作将是可持续的。

阿齐兹亲王表示,油市不平衡状况表明,全球石油供应充足。“OPEC及其他产油国需要进一步合作,以确保油市不至于过快的供应过剩。”

阿联酋阿布扎比国家石油公司表示,沙特阿美将会通过增加产量来填补这一缺口,“此举得到了阿布扎比国家石油公司Aramco,阿布扎比国家石油公司MurbankAl,沙特阿拉伯国家石油公司LaudiAramco的支持,这位董事会中有2个国家将优先考虑通过该国向客户返还超过5600万桶原油。”

目前石油生产商正在评估原油价格的上涨是否已经达到了对产量的控制,但沙特阿拉伯等非欧佩克国家可能会担心原油供应过剩,以及市场价格上涨带来的通胀压力。

俄罗斯能源部长诺瓦克表示,石油市场还有很大的不确定性,因为缺乏上涨的基础。

OPEC+会议或就增产达成协议

石油输出国组织(OPEC)及其盟国(OPEC+)原定于4月18日至19日举行部长级会议,在周四召开会议之前,将就油价的上涨发出是否该组织将进一步提高产量的信号。