下周黄金原油期货趋势分析

下周一(7月27日)上海金06合约早盘震荡下行,上海/伦敦金06合约跌幅进一步收窄,现货黄金最低跌至1235.16美元/盎司,较上周五收盘价下跌3.91美元/盎司,跌幅1.11%。

国际现货黄金周四(7月30日)亚市早盘开于1215.00美元/盎司,最低下探1236.40美元/盎司,最高上涨至1214.90美元/盎司,收于1281.80美元/盎司,下跌0.70美元,跌幅0.27%。

基本面利好因素:

美国7月ADP就业人数增加32.3万,大幅好于预期,创三个月最大增幅。同时美国6月ISM制造业指数由5月的59.7上升至53.5。数据公布后,美元指数短线拉升,短线下行风险有所减弱。

就业数据虽然数据喜忧参半,但美国6月ISM制造业PMI实际公布50.2,预期57.5,前值57.8。

希腊问题仍在持续,消息人士称,“没有希腊的债务危机,我们听到了欧盟委员会公布的经济数据”,但业内人士称,“希腊不想违约。”

受希腊问题影响,国际黄金市场空头回补动作。纽约商品交易所黄金期货市场交投最活跃的7月黄金期价28日比前一交易日上涨1.5美元,收于每盎司1237.6美元,涨幅为0.77%。

美元指数在美国7月ISM制造业指数疲软后反弹,此前美国6月ISM制造业PMI数据好于预期,支持美联储在减息问题上保持耐心。美元指数创三个月来的最大升幅。此外,美国7月Markit制造业PMI终值逊于预期,但终值好于预期,预期为60.6,初值为62.4。欧元区7月Markit制造业PMI终值为54.5,创1月来的新高,6月Markit制造业PMI终值为55.6,初值为55.1,6月终值为52.8。

美联储6月利率决议加息50个基点,市场重燃美联储加息预期。但耶伦表示,美国经济并未走出衰退,美联储还能应对低通胀和“强劲”的劳动力市场环境。

美国劳工部上周五公布的数据显示,美国6月消费者物价指数(CPI)月率录得好于预期的增长,受助于消费者支出强劲、消费支出强劲和薪资上涨。6月核心CPI年率录得3.2%,与预期值持平。

道明证券表示,该数据之所以不及预期,是因为食品、能源、农产品和能源价格涨幅都大于预期,这表明通胀压力强劲。

AMP Capital Markets分析师在报告中表示:“美国6月CPI数据并非美国人们所看重的。”

“随着该数据符合预期,美联储在加息问题上保持耐心,这将使联邦基金利率目标区间在1%至2%之间。”

IHS Markit首席经济学家威廉姆森(Chris Williams)周五(8月31日)指出,“CPI数据低于预期可能会限制美联储在8月的加息次数,”他指出,“我们在7月会议上排除了9月的加息次数,9月加息只有一次。”

国际现货黄金周四(8月3日)上涨超过1%,美国6月季调后非农就业人口增加18.9万,远高于预期的18万。

但是黄金价格受经济数据的影响程度相对有限,日内甚至还有小幅上涨,但是总体走势不完全与美元指数形成同步,黄金价格在避险需求升温推动下走出了反弹行情。