黄金etf期货行情回顾

上周,上海黄金交易所推出黄金期权的消息引起市场关注。此前,白银etf期权和etf期权由于引入个人投资者,在上市初期其避险功能和保值功能受到市场广泛认可,在有关投资者中逐渐被利用。

上周,上金所发布《上海黄金交易所交易黄金期权合约业务指引(征求意见稿)》,允许个人投资者参与黄金etf期权交易,以对冲现货市场风险。据了解,etf期权为个人投资者提供了一种风险管理工具。

黄金期权是上金所推出的期权合约,以目前已上市的黄金期权为交易标的的期权合约,与黄金期货类似,由上金所提供的期权合约规则为个人投资者提供了一种风险管理工具。由于个人投资者没有到期日,为避免个人投资者在此次交易中遭受不必要的损失,可以将黄金期权交易管理的在一个交易日内的盈亏和相应的风险转移到黄金期权合约中。

上金所目前采取了一种实物交割制度,即只有期权合约到期才能进行实物交割,而上金所已将合约的权利义务转移到了个人投资者。通过上金所的期权交易可以提前交易套期保值,回避价格波动风险。上金所认为,黄金期权上市后,还能有更多的期权标的物交易,对冲现货市场价格风险。

黄金期权有哪些特点?

1、可以买涨买跌

黄金期权交易保证金交易与标的期货合约相同,黄金期权交易单位为10吨/手,黄金期权交易保证金比例为10%。不同交易所的黄金期权交易单位有所不同,上海黄金交易所规定黄金期权的买方是金价最高的期权合约,其交易单位为1000克/手,金价最小变动价位为0.05元/克,每波动0.1元,最低交易保证金为1000克/手。金价波动的波动受标的期货合约价格影响。

2、可买卖涨和可买卖跌

金价涨跌与黄金涨跌的正相关性不大,但可以买入或卖出黄金期货合约,但是卖出黄金期货合约,就相当于买入黄金期货合约,投资者要承担价格波动的风险。黄金期权交易的双向交易,从上金所推出的期权合约上看,具有相同的交易价格。黄金期货期权交易的最小变动价位为0.02元/克,报价单位为人民币元/克。买入看涨期权和卖出看跌期权,同样具有相同的交易价格,但是卖出看跌期权和买入看涨期权的权利金相同,当看涨期权到期时,投资者的权利金会有所增加。

3、双向交易

也就是说,投资者既可以在有利可图的情况下买入看涨期权,也可以在有利可图的情况下卖出看跌期权,以规避价格下跌风险。

四、黄金期权交易特点及分析

黄金期权作为黄金期权交易的主要品种,其交易特点和分析方法为:

1、买涨买跌

目前黄金期权交易单位为5吨/手,其交易单位为1手,投资者可根据需要选择不同的交易单位。买入期权,可以满足一些投资者的交易需求,比如:比如,买入黄金期权的投资者,需要另外开通期权的交易权限,以及其他相关的交易手续,需要等待合约到期。

2、买跌

目前黄金期权交易单位为每张合约价值15元/克,买入看跌期权的投资者,需要承担一定的交易成本。卖出看涨期权,需要支付的交易成本为买入看跌期权的交易成本,包括权利金、交易手续费和权利金。