期货黄金行情观点

美联储12月会议纪要显示,美联储可能在2020年12月维持利率不变,直到今年年底或之前结束购债计划。尽管明年初美国经济增速可能放缓,但预计今年将再加息两次,或将继续以每次25个基点的速度加息。

美联储主席鲍威尔称,美国经济有望实现强劲增长,最好的情况是美国经济在明年继续扩张,尽管近期强劲的就业数据未能给美联储带来实质性的增速压力。美联储预计,今年将加息三次,然后在明年下半年开始缩减资产负债表,以应对通胀压力。美国劳动力市场仍强劲,如果达到充分就业目标,美联储很有可能会加快其收紧货币政策的步伐。

因美联储维持利率不变,美联储加息步伐和贸易风险加剧,美元指数维持升势,美元指数升至2017年9月以来的最高水平97.78。美元指数仍有韧性,这令美元强势受到抑制。美联储发布纪要称,经济强劲,但通胀水平低于目标水平,还要看到进一步的实质性进展。美国的通胀压力温和,薪资增长稳健,持续的劳动力市场扩张并未结束,经济仍有韧性。

因此,美联储12月会议纪要基本符合市场预期,市场对美联储在12月会议上加息的预期有所减弱,黄金短线走低,1206美元/盎司被视为是“非常关键的支撑”,1190美元/盎司被视为对黄金的支撑。

从技术面上看,黄金短线突破1206美元/盎司的可能性较大,如果美联储加息,黄金的价格将出现回落,不过目前美联储鸽派立场仍在,投资者应以逢低做多为主。

受美国12月消费者物价指数走高的影响,欧元、英镑、加元等主要货币周一均小幅走低,日元和瑞郎也触及逾一年来的新低。此前日本央行12月FOMC会议纪要表示,如果通胀继续低于目标水平,可能会在未来几个月内维持宽松货币政策。

从技术面上看,近期,金价在1207美元/盎司的支撑位振荡后,近期出现反弹。但目前来看,1207美元/盎司支撑较强,如果美联储在12月的会议纪要中维持鸽派立场,可能会给黄金带来一定的压制。

黄金本周小幅走高,表现也不错,目前价格处于温和上涨之中,如果本周再度反弹,黄金在1280美元/盎司附近或有一定的压力。下方1280美元/盎司是短期支撑位,如果跌破,会打开下行通道,下方1280美元/盎司是支撑位。但由于基本面短期内不太好,黄金在1300美元/盎司的支撑位有可能会被再次打开。

美国12月消费者物价指数走高,表明美国通胀压力温和,12月加息概率很大,美联储12月加息概率增加,进而提升黄金的吸引力。本周美联储官员讲话比较密集,加上市场预期美联储12月FOMC会议上会加息,因此短期内黄金可能出现上涨。

黄金中期来看,经过了11月底-12月中旬的持续下行,黄金价格有望触底回升,但仍需关注美联储在12月的加息预期。目前美联储货币政策和加息预期均在上行,明年美联储加息的概率依然很大,如果年内12月加息,黄金价格可能会进一步下跌。

美元指数上行,令美元计价的黄金价格承压

从技术面来看,现货黄金周一、周三(12月10日)日图均已经突破下行趋势线,目前处于均线交织处运行,反弹力度有限,建议投资者逢高减仓,等待更好的时机买入,如果持仓低于1290,建议投资者择机做空。