黄金期货2020行情回顾

回顾2020年,黄金市场出现了四连阴,众多投资者一度降至历史新低。而美联储表示,将按兵不动的量化宽松措施,大幅加息及缩表周期可能造成经济衰退,从而刺激黄金价格大幅上涨。

然而,这一过程之中却能否是黄金的最佳时期?在美联储最新公布的7月FOMC会议纪要中,多数美联储官员认为,通胀压力越来越高,2022年的通胀将远高于此前的预期,可能需要调整货币政策。

实际上,在杰克逊霍尔年会上,金价的表现其实并不突出,除了本轮全球央行宽松货币政策持续出台,未来黄金可能还是有吸引力的。

2019年底,因为俄乌冲突引发的全球大宗商品价格上涨给全球大宗商品市场造成了巨大的通胀压力,黄金市场连续六年多的表现为大宗商品市场的冠军。而2020年,黄金价格却连续6年维持在1400美元/盎司以上,并且在2020年三季度刷新了纪录。

最近的黄金走势确实有点过于疯狂了,如同今年一季度的行情一样。其中,在最近的三周里,黄金市场就一度刷新了纪录。

截至2020年7月14日,黄金价格为1218.40美元/盎司,同比上涨近35%,在历史上的大多数时期里,黄金一直是上涨的。但是自从去年四季度开始,金价就开始了持续下跌。

自6月中旬以来,黄金的跌幅近30%,截至7月14日,国际黄金价格一度下挫到1600美元/盎司附近,累计跌幅超过40%。

金价目前已经跌破了1700美元/盎司的支撑线,有加速下跌的风险。

从技术面来看,黄金已经在接近1700美元/盎司的支撑位,没有出现明显的支撑,不应该继续大涨。

美联储加息缩表,外加地缘政治风险可能诱发通胀抬头,美元指数不断走高,黄金已经出现了短线回调。而在美联储真正加息缩表的同时,原油价格也出现了下跌,说明美联储紧缩货币政策的概率非常大。

美联储会议纪要显示,今年以来,多数人员都预计将进行加息50个基点,加息50个基点的概率非常大,这意味着美联储可以同时缩减资产负债表规模,并在相当长一段时间内保持较高的加息幅度。

受此影响,金价开启了回调模式。上周五,国际金价止跌反弹,截至8月13日,COMEX黄金期货主力合约年内上涨约7%,今年以来累计涨幅超20%。

作为货币计价的大宗商品,黄金与美元呈现负相关的关系,美元上涨意味着人民币贬值,黄金下跌则反之。美元指数上涨则往往预示着美元指数将下跌,金价上涨会相对上涨。

与此同时,投资者会加大对黄金等贵金属投资的兴趣。根据美国商品期货交易委员会(CFTC)的最新数据,截至6月12日当周,对冲基金和基金经理在COMEX黄金期货和期权中持有的黄金净多仓数量降至110813手,较前周减少2381手。

展望本月,金银价格走势仍然较为坚挺,从基本面来看,美国农业部将于下月公布本年度农作物种植意向报告,这份报告是美国农业部去年10月公布的农作物种植面积预估报告,本次报告不会对盘面产生较大影响,但却会对黄金价格产生较大的提振作用。

黄金长期需求回暖,利多因素并存

由于黄金作为贵金属消费的一种,价格上涨后,刺激需求的因素、刺激需求的因素以及对未来经济发展的预期会更加的有效,也会促进黄金价格的上涨。